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LCI/LCA × CDB (equivalência) ⚖

Calcula a taxa líquida equivalente de uma LCI/LCA (isenta) e de um CDB (tributado) para comparar duas propostas de renda fixa.

Dados do cálculo

Qual produto calcular — o comparador sempre mostra os dois lado a lado, independente da escolha aqui.

%

O percentual do CDI oferecido nessa proposta (ex.: 90% do CDI).

Quantos dias corridos o dinheiro fica aplicado — decide a alíquota do IR do CDB (a LCI/LCA é sempre isenta).

Como funciona o cálculo

LCI e LCA (Letras de Crédito Imobiliário e do Agronegócio) são isentas de Imposto de Renda para pessoa física, enquanto o CDB segue a tabela regressiva do IR. Por isso, comparar as duas propostas só pela taxa nominal (o percentual do CDI oferecido) é enganoso: uma LCI a 90% do CDI pode valer mais, na prática, que um CDB a 100% do CDI, dependendo do prazo. Esta calculadora traz as duas propostas para uma régua comum — a "taxa líquida equivalente, em % do CDI" — descontando o Imposto de Renda de quem for tributado (o CDB) e mantendo a LCI/LCA como está (ela já é líquida, por ser isenta). Assim, basta comparar os dois números: quem tiver a taxa líquida equivalente maior é, de fato, a proposta mais vantajosa. Informe o percentual do CDI de cada proposta e o prazo (que decide a alíquota do IR do CDB) para ver a taxa líquida equivalente da LCI/LCA e do CDB lado a lado.

Fórmulas utilizadas

Isenção versus tributação

LCI e LCA são isentas de imposto de renda para pessoa física; o CDB é tributado pela tabela regressiva. Comparar rendimentos brutos entre eles leva a conclusão errada.

Taxa equivalente

Calcula-se qual percentual do CDI um CDB precisaria pagar para, depois do imposto, igualar o rendimento líquido da LCI ou LCA.

Papel do prazo

Como a alíquota do imposto cai com o tempo, a vantagem da isenção diminui em prazos longos — a equivalência exigida do CDB é menor.

Casos especiais

Carência

LCI e LCA costumam ter prazo mínimo de carência, sem liquidez antes disso. O CDB de liquidez diária resolve necessidade de resgate imediato, ainda que renda menos líquido.

Garantia do FGC

Os três produtos contam com cobertura do Fundo Garantidor de Créditos até o limite por CPF e instituição.

Isenção não é rendimento maior

Uma LCI a 90% do CDI pode render menos líquido que um CDB a 110% em prazo longo. A conta precisa ser feita, não presumida.

Base legal

Observações

  • A comparação assume mesmo emissor, mesmo prazo e mesmo indexador; risco de crédito diferente muda a análise.
  • A isenção vale para pessoa física; pessoa jurídica segue regras próprias.
  • Considere a carência antes de decidir: liquidez tem valor e nem sempre aparece na taxa.

Perguntas frequentes

Por que LCI e LCA são isentas de Imposto de Renda?
A Lei nº 11.033/2004, art. 3º, incisos II e IV, isenta a remuneração de LCI, LCA e alguns outros títulos ligados ao crédito imobiliário e ao agronegócio, como forma de incentivar o financiamento dessas atividades. Diferente do CDB, essa isenção vale tanto na retenção na fonte quanto na declaração de ajuste anual.
Uma LCI a 90% do CDI rende menos que um CDB a 100% do CDI?
Depende do prazo. Como o CDB paga Imposto de Renda (de 22,5% a 15%, conforme o prazo) e a LCI não paga nada, a taxa NOMINAL maior do CDB nem sempre significa um resultado LÍQUIDO maior. É exatamente essa a comparação que esta calculadora faz — normalizando os dois em uma taxa líquida comparável.
Como uso a "taxa líquida equivalente" na prática?
Compare o número final das duas propostas: quem tiver a taxa líquida equivalente maior (em % do CDI) rende mais, líquido de impostos, no seu prazo. Não compare as taxas nominais das duas propostas diretamente — elas não são comparáveis por estarem em regimes tributários diferentes.
LCI isenta é sempre melhor que CDB?
Não. Depende do percentual do CDI de cada um e do prazo. Um CDB com percentual bem maior pode render mais líquido.
O prazo muda a comparação?
Muda. Como o imposto do CDB cai com o tempo, a vantagem da isenção diminui em prazos longos.
LCI tem liquidez?
Costuma ter carência mínima, sem resgate antes do prazo. É um ponto a considerar além da taxa.

Esta ferramenta tem caráter informativo e educativo. Os resultados são estimativas baseadas nos parâmetros oficiais vigentes e não substituem a orientação de um profissional habilitado (contador ou advogado) para o seu caso concreto.

Validação técnica interna · revisão profissional externa prevista.

Ferramentas relacionadas

Versão da fórmula 1.0.0 · atualização de conteúdo em 2026-07-20

Taxa líquida equivalente (% do CDI)

90%

Sem parâmetros de tabela neste cálculo

Vigências usadas

    Ver memória de cálculo (1 passos)
    Versão da fórmula: 1.0.0Data de referência: 15/07/2026

    1. Taxa líquida equivalente, em % do CDI

      90%

      90% do CDI (LCI/LCA (isenta de IR)) com alíquota de IR de 0% resulta em 90% do CDI líquido — a régua comum para comparar com outra proposta.

      Lei nº 11.033/2004, art. 1º e art. 3º, incisos II e IV

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